Análise comparativa da infraestrutura financeira baseada em Bitcoin - @Theo_Network , @build_on_bob , @trylimitless Theo, BOB e Limitless mostram três direções principais da infraestrutura financeira centrada no Bitcoin. Theo é uma plataforma de tokenização de ativos reais (RWA) para investidores institucionais, oferecendo tokens de rendimento baseados em títulos do governo dos EUA, com um total de depósitos de 117 milhões de dólares. BOB é uma camada híbrida 2 que implementa DeFi nativo do Bitcoin, permitindo a ponte de Bitcoin com confiança minimizada através da tecnologia BitVM, com um total de ativos depositados em torno de 215 milhões de dólares. Limitless é um protocolo de mercado preditivo operando na cadeia Base, adotando uma estrutura de negociação centrada em eventos de curto prazo, com um volume de negociação acumulado que ultrapassa 480 milhões de dólares. Todos os três projetos estão na fase de emissão de tokens pré-venda, com captação de investimento de VC confirmada em 20 milhões de dólares para Theo, 21,1 milhões de dólares para BOB e 8 milhões de dólares para Limitless. Theo utiliza o padrão ERC-4626 baseado em Ethereum e Arbitrum para tokenizar ativos reais como títulos do governo, e os ativos depositados são geridos através do sistema de custódia de órgãos reguladores. Ao depositar USDC, a estrutura de mintagem otimista garante liquidez imediata, e o tempo até a conclusão do pagamento varia de 1 a 4 dias úteis. Em termos de segurança, uma auditoria completa pela Zenith Security foi concluída, e funções de múltiplas assinaturas e interrupção de emergência foram implementadas. A estrutura de rendimento de Theo oferece uma taxa de retorno de 4 a 5% ao ano, baseada em títulos do governo de curto prazo dos EUA, e opera em múltiplas cadeias, incluindo Ethereum, @arbitrum , Base e Linear Network. BOB é uma rede híbrida de camada 2 que combina o modelo de segurança do Bitcoin e do Ethereum, validando operações off-chain na cadeia através de um método de prova de fraude com o BitVM2. Adotando uma estrutura de ancoragem PoW baseada em Bitcoin, ao mesmo tempo que combina rollups ZK-Optimistic, garantiu eficiência e segurança. O staking de Bitcoin é realizado através do protocolo Babylon, sendo finalizado após mais de 100 confirmações de Bitcoin. BOB suporta pontes entre 11 cadeias com a integração LayerZero, e seus parceiros notáveis incluem BitGo, Uniswap, Ledger e Coinbase Ventures. A taxa de adoção de desenvolvedores é confirmada em mais de 1.000, e atualmente passou pela fase de validação Stage 0 de acordo com L2Beat. Limitless está crescendo no campo dos mercados preditivos, baseado na cadeia Base. Adotou uma estrutura de livro de ordens centralizado (CLOB) centrada em um sistema de correspondência de pedidos automatizado para aumentar a eficiência das negociações, e valida os resultados do mercado em tempo real através dos feeds de oráculo da @PythNetwork. A estrutura de negociação é composta por tokens condicionais do tipo sim/não (Yes/No), permitindo que os usuários depositem 1 dólar para criar duas posições opostas. O ponto de expiração da negociação é fixo em UTC, e devido ao processamento de ultra-baixa latência da Base, os pagamentos são realizados imediatamente. Até outubro de 2025, o volume de negociação acumulado da Limitless ultrapassou 480 milhões de dólares, com um volume diário de cerca de 9,7 milhões de dólares. A proporção de usuários móveis é superior a 80%, caracterizando uma estrutura que melhora a conveniência do usuário. Em termos de segurança, Theo garantiu a segurança dos ativos através da colaboração de custódia com instituições financeiras regulamentadas e completou auditorias em todos os principais contratos inteligentes. BOB implementou um modelo de confiança descentralizada combinando a estrutura de verificação ZK e PoW do Bitcoin, mas a presença de um sequenciador centralizado e direitos de atualização é avaliada como um risco na fase inicial. Limitless depende da precisão dos dados do oráculo, complementando isso através do sistema de múltiplos publicadores da Pyth. Embora um relatório de auditoria de segurança completo ainda não tenha sido divulgado, é sabido que uma revisão independente foi concluída. Na estrutura econômica, Theo conecta os rendimentos de ativos reais ao DeFi para oferecer rendimentos de juros estáveis, BOB conecta o capital do Bitcoin ao DeFi para criar novas oportunidades de rendimento. Limitless gera receita com negociações centradas em eventos de curto prazo, baseando-se em alta rotatividade e liquidez. Theo está crescendo com base na confiança institucional, enquanto BOB está se espalhando rapidamente dentro da comunidade Bitcoin. Limitless está se estabelecendo como uma plataforma de negociação centrada no público, expandindo sua participação no mercado de predição. O que une os três projetos é que todos buscam a escalabilidade do sistema financeiro centrado no Bitcoin. Theo implementa uma infraestrutura RWA amigável à regulamentação, BOB implementa um DeFi baseado em Bitcoin com confiança minimizada, e Limitless implementa um mercado preditivo especulativo de curto prazo. Todos os três projetos estão operando de forma estável em mainnet, e não houve relatos de incidentes de segurança. Theo lidera a entrada de capital institucional com um modelo de rendimento estável através de ativos reais, e BOB alcançou avanços técnicos conectando ativos de Bitcoin ao financiamento on-chain. Limitless alcançou uma rápida participação de mercado com uma estrutura centrada na usabilidade. Cada projeto cobre segmentos distintos de capital institucional, capital de Bitcoin e finanças participativas, mostrando direções de desenvolvimento multifacetadas da infraestrutura financeira baseada em Bitcoin.