Bitcoin-pohjaisen rahoitusinfrastruktuurin vertaileva analyysi - @Theo_Network, @build_on_bob, @trylimitless Theo, ROP ja Limitless edustavat Bitcoiniin keskittyvän rahoitusinfrastruktuurin kolmea pääsuuntaa. Theo on institutionaalisille sijoittajille tarkoitettu reaalimaailman omaisuuden (RWA) tokenisointialusta, joka tarjoaa tuottoa tuottavia tokeneita, joiden vakuutena on Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainoja ja joiden kokonaistalletus on 117 miljoonaa dollaria. BOB on hybridikerros 2, joka toteuttaa Bitcoin-natiivin DeFi:n, mikä mahdollistaa luottamuksen minimoiman Bitcoin-sillan BitVM-teknologian avulla, ja talletetun omaisuuden kokonaiskoko on 215 miljoonaa dollaria. Limitless on Base-ketjussa toimiva ennustemarkkinaprotokolla, joka käyttää lyhytaikaista tapahtumalähtöistä kaupankäyntirakennetta ja yli 480 miljoonan dollarin kumulatiivista kaupankäyntivolyymia. Kaikki kolme projektia ovat tokenien liikkeeseenlaskua edeltävässä vaiheessa, ja riskipääomasijoitusten laajuuden on vahvistettu olevan 20 miljoonaa dollaria Theolle, 21,1 miljoonaa dollaria BOB:lle ja 8 miljoonaa dollaria Limitlessille. Theo käyttää Ethereumiin ja Arbitrumiin perustuvaa ERC-4626-standardia reaaliomaisuuden, kuten valtion joukkovelkakirjojen, tokenisointiin, ja maksettuja varoja hallinnoidaan sääntelyviranomaisen säilytysjärjestelmän kautta. USDC:tä tallettaessa likviditeetti turvataan välittömästi optimistisella lyöntirakenteella, ja maksun suorittaminen kestää 1 ~ 4 arkipäivää. Turvallisuuspuolella Zenith Security on täysin auditoitu, ja siinä on useita allekirjoituksia ja hätäkatkosominaisuuksia. Theon tuottorakenne tarjoaa 4 ~ 5 %:n vuotuisen tuoton Yhdysvaltain lyhytaikaisten valtionlainojen perusteella, ja se toimii Ethereum-, @arbitrum-, Base- ja Lineary-verkoissa moniketjuisen jakelun kautta. BOB on hybridi Layer 2 -verkko, joka yhdistää Bitcoinin ja Ethereumin suojausmallit ja käyttää BitVM2:ta ketjun ulkopuolisten toimintojen tarkistamiseen petostenkestävällä tavalla. Se ottaa käyttöön Bitcoiniin perustuvan PoW-ankkurirakenteen ja yhdistää samalla ZK-Optimistic-rollupit varmistaakseen tehokkuuden ja turvallisuuden samanaikaisesti. Bitcoin-panostus tapahtuu Babylon-protokollan kautta, joka viimeistellään yli 100 Bitcoin-vahvistuksen jälkeen. BOB tukee siltoja 11 ketjun välillä LayerZero-integraatiolla, ja sen edustavia kumppaneita ovat Bitgo, Uniswap, Ledger ja Coinbase Ventures. Kehittäjien käyttöönottoasteen on vahvistettu olevan yli 1 000, ja se on tällä hetkellä läpäissyt L2Beatiin perustuvan vaiheen 0 vahvistusvaiheen. Limitless kasvaa Base-ketjussa ennustemarkkinoilla. Se ottaa käyttöön keskitetyn rajatilauskirjan (CLOB) rakenteen, joka keskittyy automatisoituun toimeksiantojen täsmäytysjärjestelmään kaupankäynnin tehokkuuden parantamiseksi, ja todentaa markkinatulokset reaaliajassa @PythNetwork:n oraakkelisyötteen kautta. Kaupankäyntirakenne koostuu ehdollisesta tokenista kyllä/ei, jonka avulla käyttäjät voivat tallettaa $1 luodakseen kaksi vastakkaista positiota. Tapahtuman vanhenemisaika on kiinteä UTC-aikana, ja maksu suoritetaan välittömästi Basen erittäin alhaisen viiveen käsittelyn ansiosta. Lokakuussa 2025 Limitlessin kumulatiivinen kaupankäyntivolyymi on ylittänyt 480 miljoonaa dollaria, ja päivittäinen kaupankäyntivolyymi on noin 9,7 miljoonaa dollaria. Matkapuhelimen osuus on yli 80%, ja sille on ominaista rakenne, joka lisää käyttömukavuutta. Turvallisuuden osalta Theo on varmistanut omaisuuden turvallisuuden säilytysyhteistyöllä institutionaalisten rahoituslaitosten kanssa ja suorittanut kaikkien tärkeimpien älykkäiden sopimusten tarkastukset. BOB on toteuttanut hajautetun luottamusmallin yhdistämällä Bitcoin PoW- ja ZK-varmennusrakenteita, mutta sitä, että keskitetty sekvensseri- ja päivitysoikeudet säilyvät, pidetään riskitekijänä alkuvaiheessa. Limitless on rakenne, joka perustuu oraakkelitietojen tarkkuuteen, jota täydentää Pythin usean julkaisijan järjestelmä. Täydellistä tietoturvatarkastusraporttia ei ole vielä julkaistu, mutta riippumaton arviointi on saatu päätökseen. Taloudellisen rakenteen osalta Theo tarjoaa vakaita korkotuottoja yhdistämällä reaalimaailman omaisuustuotot DeFiin, kun taas BOB yhdistää Bitcoin-pääoman DeFiin luodakseen uusia voittomahdollisuuksia. Limitless on lyhytaikainen tapahtumasuuntautunut kaupankäynti, joka tuottaa voittoa suuren liikevaihdon ja likviditeetin perusteella. Theo kasvaa institutionaalisen luottamuksen perusteella, ja BOB leviää nopeasti Bitcoin-yhteisössä. Limitless asemoi itsensä massavetoiseksi kaupankäyntialustaksi ja laajentaa osuuttaan ennustemarkkinasegmentissä. Kaikille kolmelle projektille on yhteistä se, että ne kaikki pyrkivät skaalautuvuuteen Bitcoinin ympärillä olevassa rahoitusjärjestelmässä. Theo toteuttaa sääntelyystävällisen RWA-infrastruktuurin, BOB toteuttaa luottamuksen minimoiman Bitcoin-pohjaisen DeFi:n ja Limitless toteuttaa lyhyen aikavälin spekulatiiviset ennustemarkkinat. Kaikilla kolmella projektilla on vakaa pääverkkotoiminta, eikä tietoturvapoikkeamia ole raportoitu. Theo johti institutionaalisia pääomavirtoja vakaalla tulomallilla reaaliomaisuuden kautta, kun taas BOB edistyi teknologisesti yhdistämällä Bitcoin-varat ketjun sisäiseen rahoitukseen. Limitless on saavuttanut nopean markkinakäytön käytettävyyteen suuntautuneella rakenteellaan. Nämä kolme hanketta vastaavat institutionaalisen pääoman, Bitcoin-pääoman ja käyttäjien osallistumisrahoituksen eri segmenteistä, mikä osoittaa Bitcoin-pohjaisen rahoitusinfrastruktuurin monikerroksisen kehityksen suunnan.