Analisi comparativa delle infrastrutture finanziarie basate su Bitcoin - @Theo_Network , @build_on_bob , @trylimitless Theo, BOB e Limitless mostrano tre principali direzioni per le infrastrutture finanziarie incentrate su Bitcoin. Theo è una piattaforma di tokenizzazione di beni reali (RWA) per investitori istituzionali, che offre token di rendimento basati su titoli di stato statunitensi, con un totale di depositi che raggiunge i 117 milioni di dollari. BOB è un layer 2 ibrido che implementa DeFi (finanza decentralizzata) nativa di Bitcoin, consentendo il bridging di Bitcoin con un approccio a prova di fiducia tramite la tecnologia BitVM, con un totale di asset depositati pari a circa 215 milioni di dollari. Limitless è un protocollo di mercato predittivo che opera sulla catena Base, adottando una struttura di trading incentrata su eventi a breve termine, con un volume di scambi cumulativo che supera i 480 milioni di dollari. Tutti e tre i progetti sono attualmente nella fase di emissione anticipata dei token, con investimenti VC confermati di 20 milioni di dollari per Theo, 21,1 milioni di dollari per BOB e 8 milioni di dollari per Limitless. Theo utilizza lo standard ERC-4626 basato su Ethereum e Arbitrum per tokenizzare beni reali come i titoli di stato, e gli asset versati sono gestiti attraverso il sistema di custodia delle autorità di regolamentazione. Depositando USDC, si ottiene immediatamente liquidità attraverso una struttura di minting ottimistica, con un tempo di completamento dei pagamenti che varia da 1 a 4 giorni lavorativi. In termini di sicurezza, è stata completata una revisione completa da parte di Zenith Security, e sono implementate funzionalità di firma multipla e di interruzione di emergenza. La struttura di rendimento di Theo offre un rendimento annuale del 4-5% basato su titoli di stato a breve termine statunitensi, e opera su più catene, inclusi Ethereum, @arbitrum , Base e Linear Network. BOB è una rete layer 2 ibrida che combina i modelli di sicurezza di Bitcoin ed Ethereum, verificando le operazioni off-chain on-chain tramite un metodo di prova di frode attraverso BitVM2. Adottando una struttura di ancoraggio PoW basata su Bitcoin, ha combinato anche il rollup ZK-Optimistic per garantire sia efficienza che sicurezza. Lo staking di Bitcoin avviene tramite il protocollo Babylon, e viene finalizzato dopo oltre 100 conferme di Bitcoin. BOB supporta il bridging tra 11 catene grazie all'integrazione di LayerZero, con partner rappresentativi come BitGo, Uniswap, Ledger e Coinbase Ventures. Il tasso di adozione degli sviluppatori è confermato superiore a 1.000, e attualmente ha superato la fase di verifica Stage 0 secondo L2Beat. Limitless sta crescendo nel campo dei mercati predittivi basati sulla catena Base. Ha adottato una struttura di libro ordini centralizzato (CLOB) incentrata su un sistema di abbinamento degli ordini automatizzato per aumentare l'efficienza del trading, e verifica i risultati di mercato in tempo reale tramite i feed oracle di @PythNetwork. La struttura di trading è composta da token condizionali di tipo sì/no, consentendo agli utenti di depositare 1 dollaro per generare due posizioni opposte. Il termine di scadenza per le transazioni è fissato in base all'UTC, e grazie al trattamento a bassa latenza di Base, i pagamenti vengono effettuati immediatamente. A ottobre 2025, il volume cumulativo delle transazioni di Limitless ha superato i 480 milioni di dollari, con un volume giornaliero di circa 9,7 milioni di dollari. La quota mobile supera l'80%, caratterizzandosi per una struttura che migliora la comodità per gli utenti. In termini di sicurezza, Theo ha garantito la sicurezza degli asset attraverso la cooperazione con istituzioni finanziarie regolamentate e ha completato audit su tutti i principali smart contract. BOB ha implementato un modello di fiducia decentralizzato combinando la struttura di verifica PoW di Bitcoin e ZK, ma la presenza di un sequencer centralizzato e diritti di aggiornamento rimane un fattore di rischio nelle fasi iniziali. Limitless dipende dalla precisione dei dati oracle, e sta integrando questo aspetto attraverso il sistema di più editori di Pyth. Sebbene non sia stato ancora pubblicato un rapporto di audit di sicurezza completo, si sa che è stata completata una revisione indipendente. Analizzando la struttura economica, Theo collega i rendimenti dei beni reali alla DeFi per fornire rendimenti stabili, BOB collega il capitale Bitcoin alla DeFi per creare nuove opportunità di guadagno. Limitless genera profitti basati su un trading ad alta rotazione e liquidità incentrato su eventi a breve termine. Theo sta crescendo sulla base della fiducia istituzionale, mentre BOB si sta diffondendo rapidamente all'interno della comunità Bitcoin. Limitless si sta affermando come una piattaforma di trading orientata al pubblico, ampliando la propria quota di mercato nel settore dei mercati predittivi. Il punto in comune tra i tre progetti è che tutti cercano di esplorare l'espansione del sistema finanziario incentrato su Bitcoin. Theo implementa un'infrastruttura RWA favorevole alla regolamentazione, BOB realizza una DeFi basata su Bitcoin con fiducia minima, e Limitless implementa un mercato predittivo speculativo a breve termine. Tutti e tre i progetti hanno una mainnet operativa in modo stabile e non sono stati segnalati incidenti di sicurezza. Theo guida l'afflusso di capitale istituzionale con un modello di rendimento stabile attraverso beni reali, BOB ha raggiunto progressi tecnologici collegando gli asset Bitcoin alla finanza on-chain. Limitless ha raggiunto una rapida penetrazione di mercato con una struttura incentrata sull'usabilità. I tre progetti coprono segmenti diversi: capitale istituzionale, capitale Bitcoin e finanza partecipativa degli utenti, mostrando direzioni di sviluppo multilivello per l'infrastruttura finanziaria basata su Bitcoin.