Srovnávací analýza finanční infrastruktury založené na Bitcoinu - @Theo_Network, @build_on_bob, @trylimitless Theo, BOB a Limitless představují tři hlavní směry finanční infrastruktury zaměřené na Bitcoin. Theo je platforma pro tokenizaci reálných aktiv (RWA) pro institucionální investory, která nabízí výnosové tokeny kryté americkými státními dluhopisy s celkovým vkladem 117 milionů dolarů. BOB je hybridní vrstva 2, která implementuje nativní bitcoinové DeFi a umožňuje přemostění bitcoinů s minimalizovanou důvěrou prostřednictvím technologie BitVM s celkovou velikostí vložených aktiv 215 milionů dolarů. Limitless je predikční tržní protokol, který funguje na řetězci Base, využívá krátkodobou obchodní strukturu řízenou událostmi a kumulativní objem obchodů přes 480 milionů USD. Všechny tři projekty jsou ve fázi před vydáním tokenů a je potvrzeno, že rozsah investic VC bude 20 milionů dolarů pro Thea, 21,1 milionu dolarů pro BOB a 8 milionů dolarů pro Limitless. Theo používá standard ERC-4626 založený na Ethereu a Arbitrum k tokenizaci reálných aktiv, jako jsou státní dluhopisy, a placená aktiva jsou spravována prostřednictvím systému úschovy regulátora. Při vkladu USDC je likvidita zajištěna okamžitě prostřednictvím optimistické struktury ražby a dokončení platby trvá 1~4 pracovní dny. Pokud jde o zabezpečení, společnost Zenith Security byla plně auditována, s funkcemi pro více podpisů a nouzové výpadky. Výnosová struktura společnosti Theo poskytuje výnos 4~5 % ročně na základě krátkodobých amerických státních dluhopisů a funguje v sítích Ethereum, @arbitrum, Base a Linear prostřednictvím víceřetězcové distribuce. BOB je hybridní síť vrstvy 2, která kombinuje bezpečnostní modely Bitcoinu a Etherea a využívá BitVM2 k ověřování operací mimo řetězec v řetězci způsobem odolným proti podvodům. Přijímá kotevní strukturu PoW založenou na Bitcoinu a zároveň kombinuje ZK-Optimistic rollupy, aby byla zajištěna efektivita a bezpečnost zároveň. Sázky na bitcoiny se provádějí prostřednictvím protokolu Babylon, který je dokončen po více než 100 potvrzeních bitcoinů. BOB podporuje mosty mezi 11 řetězci s integrací LayerZero a mezi její zastupující partnery patří Bitgo, Uniswap, Ledger a Coinbase Ventures. Bylo potvrzeno, že míra přijetí vývojáři je více než 1 000 a v současné době prošla fází ověření 0 na základě L2Beat. Limitless roste na základním řetězci v prostoru predikčního trhu. Přijímá strukturu centrální limitní knihy objednávek (CLOB) zaměřenou na automatizovaný systém párování objednávek pro zlepšení efektivity obchodování a ověřuje tržní výsledky v reálném čase prostřednictvím kanálu Oracle společnosti @PythNetwork. Obchodní struktura se skládá z podmíněného tokenu ve formě ano/ne, který uživatelům umožňuje vložit $1 a vytvořit dvě protichůdné pozice. Doba vypršení platnosti transakce je pevně stanovena v UTC a platba je provedena okamžitě kvůli zpracování s ultra nízkou latencí Base. Od října 2025 přesáhl kumulativní objem obchodů společnosti Limitless $480 milionů s denním objemem obchodů přibližně $9,7 milionu. Podíl mobilních zařízení je více než 80 % a vyznačuje se strukturou, která zvyšuje pohodlí uživatele. Pokud jde o bezpečnost, Theo zajistil bezpečnost aktiv prostřednictvím spolupráce s institucionálními finančními institucemi a dokončil audity všech hlavních chytrých kontraktů. BOB implementoval decentralizovaný model důvěry kombinací ověřovacích struktur Bitcoin PoW a ZK, ale skutečnost, že centralizovaný sekvencer a práva na upgrade zůstávají, je v raných fázích považována za rizikový faktor. Limitless je struktura, která se opírá o přesnost dat Oracle, která je doplněna systémem Pyth pro více vydavatelů. Úplná zpráva o bezpečnostním auditu ještě nebyla zveřejněna, ale uvádí se, že byla dokončena nezávislá kontrola. Pokud jde o ekonomickou strukturu, Theo poskytuje stabilní úrokové příjmy tím, že propojuje příjmy z reálných aktiv s DeFi, zatímco BOB propojuje bitcoinový kapitál s DeFi a vytváří nové ziskové příležitosti. Limitless je krátkodobé obchodování orientované na události, které generuje zisky na základě vysokého obratu a likvidity. Theo roste na základě institucionální důvěry a BOB se rychle šíří v bitcoinové komunitě. Limitless se staví do pozice masově řízené obchodní platformy a rozšiřuje svůj podíl v segmentu predikčního trhu. Všechny tři projekty mají společné to, že všechny hledají škálovatelnost ve finančním systému kolem Bitcoinu. Theo implementuje regulačně příznivou infrastrukturu RWA, BOB implementuje DeFi založené na Bitcoinu s minimalizovanou důvěrou a Limitless implementuje trh krátkodobých spekulativních predikcí. Všechny tři projekty mají stabilní provoz mainnetu a nebyly hlášeny žádné bezpečnostní incidenty. Theo vedl příliv institucionálního kapitálu se stabilním příjmovým modelem prostřednictvím reálných aktiv, zatímco BOB dosáhl technologického pokroku propojením bitcoinových aktiv s financováním v řetězci. Limitless dosáhl rychlé obsazenosti trhu díky své struktuře orientované na použitelnost. Tyto tři projekty jsou zodpovědné za různé segmenty institucionálního kapitálu, bitcoinového kapitálu a financování účasti uživatelů, což ukazuje směr vícevrstvého rozvoje finanční infrastruktury založené na bitcoinu.