Що зробили платіжні гіганти за останній місяць?

Написав :Sleepy.txt

редактор: Каорі

Якщо ви не стежили за платіжною індустрією протягом останнього місяця, можливо, ви пропустили деякі важливі новини.

29 вересня Stripe та OpenAI спільно оголосили, що користувачі ChatGPT можуть робити покупки безпосередньо у вікні чату без необхідності переходити на веб-сайт продавця. Наступного дня Visa запустила пілотний проєкт переддепозитного депозиту стейблкоїнів, що дозволяє фінансовим установам здійснювати транскордонні розрахунки з USDC та EURC. Через день Stripe зробила ще один крок і випустила платформу під назвою «Open Issuance», що дозволяє будь-якому бізнесу випускати власний стейблкоїн.

9 жовтня на ринку з'явилася новина про те, що Mastercard і Coinbase торгуються за компанію з інфраструктури стейблкоїнів BVNK з цінами від $15 до $2,5 млрд. А станом на грудень минулого року компанію оцінювали лише у $750 млн.

Це лише верхівка айсберга, якщо розтягнути часову шкалу на весь вересень, то можна побачити, що Mastercard, Google, Visa та Stripe випустили свої основні кроки у сфері платежів на основі штучного інтелекту та стейблкоїнів майже в одне й те саме часове вікно.

Ключові новини Підбиття підсумків

Почнемо з повного огляду ключових подій місяця.

новин-блокбастерів за місяць, така інтенсивність рідко зустрічається в індустрії платежів. Що ще важливіше, ці новини не є поодинокими релізами продуктів, вони перегукуються один з одним і прогресують шар за шаром.

Хто буде законодавчо встановлювати закони для агентів штучного інтелекту Коли

агенти штучного інтелекту починають ініціювати платежі від імені людей, виникають дійсно складні питання – хто авторизує, хто несе відповідальність і як ШІ може запобігти завершенню ілюзорної транзакції?

Традиційні платіжні системи побудовані на простій передумові, що люди особисто натиснуть кнопку «купити». Але коли ця передумова порушується, весь механізм авторизації та підзвітності має бути перероблений.

Відповідь Stripe та OpenAI – «Токени спільних платежів», або скорочено SPT. Це новий платіжний примітив, який дозволяє агентам штучного інтелекту ініціювати платежі від імені користувачів без доступу до реального облікового запису або інформації про картку користувача. Кожен SPT обмежений певним мерчантом і загальною сумою кошика, що надає штучному інтелекту достатній платіжний авторитет, одночасно захищаючи конфіденційність і безпеку користувачів.

--

> Stripe полегшує транзакції, застосовує виявлення шахрайства та забезпечує контроль токенів у режимі реального часу|Джерело: Stripe Функція миттєвого оформлення замовлення ChatGPT

заснована на цій технології, що дозволяє користувачам купувати товари на Etsy безпосередньо в чаті. Незабаром ця функція стане доступною для продавців Shopify, включаючи такі бренди, як Glossier, Vuori, Spanx, SKIM та інші.

Google обрав інший шлях. Він пропонує протокол AP2, який використовує три цифрові облікові дані, які можна перевірити: Intent Mandate, Cart Mandate і Payment Mandate. Мандат на намір визначає умови, за яких користувач уповноважує агента на покупку; Cart Mandate — це авторизація криптографічного підпису для конкретного кошика для покупок користувачем; Платіжний мандат сигналізує платіжним мережам та емітентам, що це транзакція за участю агента штучного інтелекту.

Цей механізм забезпечує точний контроль і простежувані контрольні сліди. Google наголошує, що AP2 є відкритим протоколом, розширенням A2A та Model Context Protocol, і не належить якійсь одній компанії.

Стратегія Mastercard більш прагматична. «Agent Pay» не робить акцент на технологічних інноваціях, його основна цінність – сумісність. Mastercard співпрацює з такими платформами, як Stripe, Google і Antom від Ant International, щоб гарантувати, що її платіжна мережа може безперешкодно інтегруватися з основною екосистемою агентів штучного інтелекту.

Всі три протоколи були запущені приблизно в один і той же час. Вони намагаються вирішити одну і ту ж проблему, але йдуть абсолютно різними шляхами. Stripe вирішив спочатку зайняти сцену, а потім просувати стандарт; Google встановлює стандарти перед тим, як залучати додатки; Mastercard не хоче бути лідером, але й не хоче бути відсутнім.

Історія не раз доводила, що хто освоїть еталон, той і контролюватиме майбутнє. Ця битва за протоколи непомітно визначає ландшафт влади в епоху бізнесу зі штучним інтелектом.

Битва за стабільні монети

Обсяг торгів стейблкоїнами вже давно перевищив обсяг торгів двох великих платіжних гігантів, Visa та Mastercard разом узятих. Ця цифра відновила пильність галузі щодо того, що стабільні монети більше не є експериментальними об'єктами у криптосвіті, а стають базовим механізмом глобальної фінансової системи. А зі зростанням платежів за допомогою агентів зі штучним інтелектом ця тенденція ще більше посилилася.

Те, що потрібно агентам штучного інтелекту, — це всепогодний, миттєвий розрахунковий, недорогий, програмований спосіб оплати. Традиційні банківські перекази часто займають кілька днів, а транскордонні платежі повинні проходити через кілька рівнів посередників. Стабільні монети майже природно підходять для цієї потреби, з розрахунками за секунди, надзвичайно низькими комісіями та можуть поєднуватися зі смарт-контрактами для виконання складної логіки платежів.

Протокол AP2 від Google явно включив стейблкоїни як основний платіжний засіб. За своєю конструкцією стейблкоїни є спільною мовою серед агентів штучного інтелекту, забезпечуючи як цифрову пропускну здатність, так і стабільність валюти.

Традиційні платіжні гіганти обрали різні стратегії реагування.

Visa запустила пілотний проєкт із попереднього депозиту стейблкоїнів, що дозволяє фінансовим установам поповнювати рахунки Visa Direct за допомогою USDC та EURC. Іншими словами, стейблкоїни більше не є конкурентами поза системою Visa, а поглинаються мережею. Марк Нельсен, керівник відділу продуктів Visa, заявив в інтерв'ю Reuters, що базове програмне забезпечення глобальної платіжної системи надзвичайно складно перебудувати, а інтеграція технології стейблкоїнів в існуючі процеси є більш реалістичним шляхом.

Відкритий випуск Stripe йде ще агресивніше. Ця платформа не тільки підтримує платежі в стейблкоїнах, але й дозволяє будь-якому бізнесу випустити власний стейблкоїн, і, що важливіше, це дозволяє компаніям розділити вигоду від резервів.

У минулому такі емітенти, як Circle і Tether, інвестували долари, внесені користувачами, в активи з низьким рівнем ризику, такі як казначейські облігації, і всі виручені кошти належали їм самим. Stripe порушує цю закономірність, дозволяючи емітентам ділитися доходами з бізнесом.

Вільям Гейбрік, президент Stripe, вважає, що поступова ясність нормативно-правової бази значно знизила поріг входу бізнесу в простір стейблкоїнів. Він очікує, що в майбутньому з'являться десятки або навіть сотні корпоративних стейблкоїнів. Open Issuance підтримує кілька ланцюгів, включаючи Ethereum, Solana та фірмовий блокчейн Tempo від Stripe.

А війна торгів BVNK розкриває справжню цінність інфраструктури стейблкоїнів.

Заснована у 2021 році, компанія зосереджується на допомозі компаніям безперешкодно конвертувати між стабільними монетами та фіатними валютами, маючи широкі банківські партнерства та фінансові ліцензії в кількох місцях, обробляючи транзакції на суму понад 20 мільярдів доларів.

У грудні минулого року BVNK оцінювався всього в $750 млн. Менш ніж за рік оцінка підскочила з $15 до $2,5 млрд. За компанію змагаються Mastercard і Coinbase, а інвестиційним шляхом займаються Visa і Citigroup.

Засновники BVNK Зліва направо: Кріс Хармс, Джессі Хемсон-Стратерс і Дональд Джексон|Джерело: BVNK

Важливість BVNK полягає в тому, що він є мостом між традиційною системою фіатної валюти та мережею стейблкоїнів, що швидко розширюється, з іншого. У контексті платежів за допомогою штучного інтелекту цінність таких мостів переосмислюється. Хто б нею не володів, має ключовий канал між старою і новою фінансовою системами.

Для Mastercard придбання BVNK означає, що вона може швидко поповнити свою інфраструктуру стейблкоїнів і уникнути маргіналізації в новій хвилі технологій. Для Coinbase це можливість для стратегічної експансії, переходу від бірж до більш широкого платіжного простору для створення Stripe, що належить криптосвіту.

Сплеск оцінки BVNK відображає переоцінку ринку інфраструктури стейблкоїнів. В епоху платежів на основі штучного інтелекту ці компанії відіграють роль клірингових палат у традиційній фінансовій системі, обробляючи не лише транзакції, але й базові канали потоку вартості.

Конкуренцію за

протоколи проникнення трафіку та інфраструктуру становить озброєння, але справжнє поле бою знаходиться на прикладному рівні. Той, хто зможе привчити користувачів виконувати свої покупки на платформі штучного інтелекту, буде тримати за горло майбутньому бізнесу.

Миттєве оформлення замовлення ChatGPT є знаковою подією. Це перший знімок платежів AI-агентів від концепції до реальності. Користувачі можуть купувати товари на Etsy безпосередньо в розмовах з ChatGPT, усуваючи необхідність переходити на сайт продавця. Stripe забезпечує платіжну інфраструктуру, а OpenAI забезпечує трафік на рампі, і їх поєднання створює новий досвід покупок.

взаємодія між користувачами, ChatGPT, мерчантами та платіжними процесорами|Джерело: ChatGPT Ця

функція незабаром буде поширена на продавців Shopify, і такі бренди, як Glossier, Vuori, Spanx та SKIMS вже готові приєднатися до неї. Це відправна точка для AI Commerce, каже Сем Альтман.

Google також прискорює свої кроки. Компанія оголосила, що в найближчі місяці розширить інтерфейс покупок AI Mode, додавши функції відстеження цін і прямих покупок. Користувачі можуть переглядати, порівнювати та робити замовлення в режимі штучного інтелекту, а транзакції нарешті здійснюються через Google Pay.

Розгубленість не відстає. Пошукова система штучного інтелекту запустила функцію «Купуйте з Pro», співпрацюючи з PayPal, щоб дозволити користувачам оформляти замовлення безпосередньо в інтерфейсі чату. Він також інтегрує Firmly.ai, серверну частину платформи, до якої продавці можуть легко отримати доступ.

BCG розкрила ключовий набір даних у звіті, опублікованому 6 жовтня. У липні 2025 року трафік роздрібних веб-сайтів у США з браузерів і чат-сервісів GenAI зріс на 4 700% порівняно з минулим роком. Ці користувачі також поводяться інакше, ніж традиційні відвідувачі, проводячи на 32% більше часу на сайті, переходячи на 10% більше сторінок і маючи на 27% нижчий показник відмов.

Що ще важливіше, вони часто прибувають на об'єкт у другій половині рішення про покупку. Це також підтверджують дані Adobe: більше половини споживачів розраховують використовувати AI-помічників для покупок до кінця 2025 року.

Переписується транспортний в'їзд. У минулому люди заходили на веб-сайти електронної комерції через пошукові системи або прямий доступ; Тепер платформи штучного інтелекту стають новою точкою входу. У міру того, як споживачі звикають робити покупки в режимі ChatGPT або Google AI, веб-сайти ритейлерів можуть втрачати свій сенс.

Наслідки цієї зміни є далекосяжними. Прямі відносини з клієнтами, на створення яких бренди витратили десятиліття, можуть бути відновлені платформами штучного інтелекту. Дані про поведінку споживачів і записи транзакцій більше не належатимуть роздрібним торговцям, а будуть імпортовані в базу даних штучного інтелекту.

Війна за правила За

останній місяць ми бачили, як платіжні гіганти роблять все можливе на трьох фронтах.

На рівні протоколів ACP від Stripe, AP2 від Google і Agent Pay від Mastercard змагаються за основну пропозицію: хто встановлюватиме правила для агентів штучного інтелекту. Ці протоколи визначають, як агенти штучного інтелекту ініціюють платежі, як вони авторизуються та як вони несуть відповідальність. Як тільки ви освоїте угоду, у вас з'явиться право говорити в епоху AI Commerce.

На інфраструктурному рівні пілотний проєкт стейблкоїнів Visa, відкритий випуск Stripe та війна торгів навколо BVNK відповідають на ще одне питання: хто може контролювати потік вартості. Стабільні монети перевершили традиційні платіжні мережі за обсягом транзакцій і стають основним інструментом для платежів агентів зі штучним інтелектом. Хто володіє інфраструктурою стейблкоїнів, має право на ліквідацію та карбування в нову епоху.

На прикладному рівні миттєва оплата ChatGPT і режим штучного інтелекту Google змагаються за останню перешкоду: хто може стати новим входом у трафік. У міру того, як користувачі починають звикати здійснювати покупки на платформах штучного інтелекту, на зміну непомітно приходять офіційні сайти ритейлерів і портали брендів. Передача трафіку означає передачу комерційної влади.

Ці, здавалося б, розрізнені дії насправді вказують на одну й ту саму мету: перевизначити основні правила бізнес-операцій у той час, коли агенти штучного інтелекту стають новим типом споживачів.

Це перебудова влади, від людей до агентів, від брендів до алгоритмів, від платіжних мереж до інфраструктури стейблкоїнів. Кожна технологічна революція призводить до перекроювання карти потужності, і платежі за допомогою штучного інтелекту не є винятком.

У цій війні, мабуть, найпримітніше не те, хто переможе, а хто буде виключений.

Оцінка BVNK зросла втричі менш ніж за рік, і сигнал не може бути більш чітким. На ринку переоцінюється вся платіжна екосистема. Ті, хто все ще чекає і бачить, можуть виявити, що їм не вистачає вікна, щоб увійти.

Те, що сталося за останній місяць, – це не відправна точка змін, а початок прискорення. Сформувалися контури регулювання, подорослішали можливості техніки, з'явилися потреби ринку. Залишилося лише виконання та конкуренція.

Формується новий бізнес-порядок, і компанії, які ще не усвідомлюють, що їхня позиція змінилася, заплатять ціну в цій реконструкції.