¿Qué han hecho los gigantes de los pagos durante el último mes?

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Editor: Kaori

Si no ha estado siguiendo la industria de pagos en el último mes, es posible que se haya perdido algunas noticias importantes.

El 29 de septiembre, Stripe y OpenAI anunciaron conjuntamente que los usuarios de ChatGPT pueden comprar directamente en la ventana de chat sin tener que saltar al sitio web del comerciante. Al día siguiente, Visa lanzó un piloto de predepósito de stablecoins, que permite a las instituciones financieras liquidar transfronterizas con USDC y EURC. Otro día después, Stripe hizo otro movimiento y lanzó una plataforma llamada "Open Issuance", que permite a cualquier empresa emitir su propia stablecoin.

El 9 de octubre, se conoció la noticia en el mercado de que Mastercard y Coinbase estaban ofertando por la empresa de infraestructura de stablecoin BVNK, con precios que oscilaban entre $ 15 y $ 2.5 mil millones. Y en diciembre del año pasado, la compañía estaba valorada en solo $ 750 millones.

Esto es solo la punta del iceberg, si estira la línea de tiempo hasta todo septiembre, encontrará que Mastercard, Google, Visa y Stripe han lanzado sus principales movimientos en el campo de los pagos de IA y las monedas estables casi en la misma ventana de tiempo.

Resumen de eventos de noticias clave

Comencemos con una revisión completa de los eventos clave del mes.

noticias de gran éxito en un mes, esta intensidad es rara en la industria de pagos. Más importante aún, estas noticias no son lanzamientos de productos aislados, se hacen eco entre sí y progresan capa por capa.

¿Quién legislará para los agentes

de IA? Cuando los agentes de IA comienzan a iniciar pagos en nombre de los humanos, surgen las preguntas realmente difíciles: ¿quién autoriza, quién es responsable y cómo puede la IA evitar que se complete una transacción ilusoria?

Los sistemas de pago tradicionales se basan en la simple premisa de que los humanos harán clic personalmente en el botón de compra. Pero cuando se rompe esta premisa, se debe rediseñar todo el mecanismo de autorización y rendición de cuentas.

La respuesta de Stripe y OpenAI es "Tokens de pago compartidos", o SPT para abreviar. Esta es una nueva primitiva de pago que permite a los agentes de IA iniciar pagos en nombre de los usuarios sin acceso a la información real de la cuenta o tarjeta del usuario. Cada SPT está limitado a un comerciante específico y al total del carrito, lo que le da a la IA suficiente autoridad de pago al tiempo que protege la privacidad y seguridad del usuario.

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Stripe facilita las transacciones, aplica la detección de fraudes y aplica el control de tokens en tiempo real |Fuente: Stripe La función de pago instantáneo de ChatGPT

se basa en esta tecnología, lo que permite a los usuarios comprar artículos en Etsy directamente en el chat. Pronto, esta función se expandirá a los comerciantes de Shopify, incluidas marcas como Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS y más.

Google eligió un camino diferente. Propone el protocolo AP2, que utiliza tres credenciales digitales verificables: Mandato de intención, Mandato de carrito y Mandato de pago. El mandato de intención define las condiciones bajo las cuales el usuario autoriza al agente a comprar; Cart Mandate es una autorización de firma criptográfica para un carrito de compras específico por parte del usuario; Payment Mandate indica a las redes de pago y a los emisores que se trata de una transacción en la que participa un agente de IA.

Este mecanismo proporciona un control detallado y pistas de auditoría rastreables. Google enfatiza que AP2 es un protocolo abierto, una extensión de A2A y el Model Context Protocol, y no pertenece a ninguna empresa.

La estrategia de Mastercard es más pragmática. "Agent Pay" no enfatiza la innovación tecnológica, su valor central es la compatibilidad. Mastercard se está asociando con plataformas como Stripe, Google y Antom de Ant International para garantizar que su red de pagos pueda integrarse sin problemas con el ecosistema de agentes de IA convencional.

Los tres protocolos se lanzaron casi al mismo tiempo. Intentan resolver el mismo problema pero siguen caminos completamente diferentes. Stripe eligió ocupar la escena primero y luego promover el estándar; Google establece estándares antes de atraer aplicaciones; Mastercard no quiere liderar, pero no quiere estar ausente.

La historia ha demostrado repetidamente que quien domine el estándar controlará el futuro. Esta batalla por los protocolos está determinando silenciosamente el panorama energético en la era empresarial de la IA.

La batalla por las stablecoins

volumen de operaciones de las stablecoins ha superado con creces el de los dos principales gigantes de pagos, Visa y Mastercard combinados. Esta cifra ha renovado la vigilancia de la industria de que las monedas estables ya no son objetos experimentales en el mundo de las criptomonedas, sino que se están convirtiendo en la instalación subyacente del sistema financiero global. Y con el aumento de los pagos de los agentes de IA, esta tendencia se ha amplificado aún más.

Lo que necesitan los agentes de IA es un método de pago programable, de liquidación instantánea y de bajo costo para todo clima. Las transferencias bancarias tradicionales a menudo demoran varios días y los pagos transfronterizos tienen que pasar por múltiples capas de intermediarios. Las stablecoins son casi un ajuste natural para esta necesidad, con liquidaciones en segundos, tarifas extremadamente bajas y se pueden combinar con contratos inteligentes para ejecutar una lógica de pago compleja.

El protocolo AP2 de Google ha incluido explícitamente las stablecoins como principal medio de pago. En su diseño, las stablecoins son un lenguaje común entre los agentes de IA, ya que proporcionan tanto el rendimiento digital como la estabilidad de la moneda.

Los gigantes de los pagos tradicionales han elegido diferentes estrategias para responder.

Visa ha lanzado un piloto de predepósito de stablecoins, que permite a las instituciones financieras financiar cuentas Visa Direct con USDC y EURC. En otras palabras, las stablecoins ya no son competidores fuera del sistema Visa, sino que son absorbidas por la red. Mark Nelsen, jefe de producto de Visa, dijo en una entrevista con Reuters que el software subyacente del sistema de pago global es extremadamente difícil de reconstruir, y que la integración de la tecnología de stablecoin en los procesos existentes es un camino más realista.

La emisión abierta de Stripe es aún más agresiva. Esta plataforma no solo admite pagos con monedas estables, sino que también permite que cualquier empresa emita su propia moneda estable y, lo que es más importante, permite a las empresas compartir los beneficios de las reservas.

En el pasado, emisores como Circle y Tether invertían los dólares depositados por los usuarios en activos de bajo riesgo como los bonos del Tesoro, y todos los ingresos eran de su propiedad. Stripe rompe este patrón al permitir que los emisores compartan los ingresos con las empresas.

William Gaybrick, presidente de Stripe, cree que la claridad gradual del marco regulatorio ha reducido significativamente la barrera de entrada de las empresas en el espacio de las stablecoins. Espera que surjan docenas o incluso cientos de stablecoins corporativas en el futuro. Open Issuance admite múltiples cadenas, incluidas Ethereum, Solana y la cadena de bloques Tempo patentada de Stripe.

Y la guerra de ofertas de BVNK revela el verdadero valor de la infraestructura de stablecoins.

Fundada en 2021, la compañía se enfoca en ayudar a las empresas a convertir sin problemas entre monedas estables y monedas fiduciarias, con amplias asociaciones bancarias y licencias financieras en múltiples lugares, procesando más de $ 20 mil millones en transacciones.

En diciembre del año pasado, BVNK estaba valorado en solo 750 millones de dólares. En menos de un año, la valoración saltó a $ 15 a $ 2.5 mil millones. Mastercard y Coinbase compiten por la empresa, mientras que Visa y Citigroup están involucrados en la forma de inversión.

Fundadores de BVNK De izquierda a derecha: Chris Harmse, Jesse Hemson-Struthers y Donald Jackson |Fuente: BVNK

La importancia de BVNK radica en su puente entre el sistema tradicional de moneda fiduciaria y la red de monedas estables en rápida expansión, por el otro. En el contexto de los pagos de IA, se redefine el valor de dichos puentes. Quien lo domine tiene un canal clave entre el viejo y el nuevo sistema financiero.

Para Mastercard, la adquisición de BVNK significa que puede reponer rápidamente su infraestructura de stablecoins y evitar ser marginada en la nueva ola de tecnología. Para Coinbase, esta es una oportunidad de expansión estratégica, pasando de los intercambios al espacio de pago más amplio para construir un Stripe que pertenezca al mundo de las criptomonedas.

El aumento en la valoración de BVNK refleja la revalorización del mercado de la infraestructura de monedas estables. En la era de los pagos de IA, estas empresas desempeñan un papel como cámaras de compensación en el sistema financiero tradicional, manejando no solo transacciones sino también los canales subyacentes para el flujo de valor.

entrada de tráfico

y la infraestructura es armamento, pero el verdadero campo de batalla está en la capa de aplicación. Quien pueda acostumbrar a los usuarios a completar sus compras en la plataforma de IA controlará los negocios futuros.

El pago instantáneo de ChatGPT es un hito. Esta es la primera oportunidad de pagos de agentes de IA desde el concepto hasta la realidad. Los usuarios pueden comprar artículos en Etsy directamente en conversaciones con ChatGPT, eliminando la necesidad de saltar al sitio web del comerciante. Stripe proporciona la infraestructura de pago y OpenAI proporciona la rampa de entrada al tráfico, y la combinación de los dos crea una nueva experiencia de compra.

interacción entre usuarios, ChatGPT, comerciantes y procesadores de pago|Fuente: ChatGPT Esta

función pronto se extenderá a los comerciantes de Shopify, y marcas como Glossier, Vuori, Spanx y SKIMS ya están listas para unirse a ella. Este es el punto de partida para AI Commerce, dice Sam Altman.

Google también está acelerando sus movimientos. Anunció que ampliará la interfaz de compras de AI Mode en los próximos meses, agregando funciones de seguimiento de precios y compra directa. Los usuarios pueden navegar, comparar y realizar pedidos en modo AI, y las transacciones finalmente se completan a través de Google Pay.

La perplejidad no se queda atrás. El motor de búsqueda de IA ha lanzado una función "Comprar con Pro", asociándose con PayPal para permitir a los usuarios pagar directamente en la interfaz de chat. También integra Firmly.ai, un backend de plataforma al que los comerciantes pueden acceder fácilmente.

BCG reveló un conjunto clave de datos en un informe publicado el 6 de octubre. En julio de 2025, el tráfico de sitios web minoristas de EE. UU. desde los navegadores y servicios de chat de GenAI aumentó un 4,700% año tras año. Estos usuarios también se comportan de manera diferente a los visitantes tradicionales, pasando un 32% más de tiempo en el sitio, navegando un 10% más por páginas y teniendo una tasa de rebote un 27% más baja.

Más importante aún, a menudo llegan al sitio en la segunda mitad de su decisión de compra. Esto se confirma aún más con los datos de Adobe, ya que más de la mitad de los consumidores esperan usar asistentes de IA para compras para fines de 2025.

La entrada de tráfico está siendo reescrita. En el pasado, las personas ingresaban a sitios web de comercio electrónico a través de motores de búsqueda o acceso directo; Ahora, las plataformas de IA se están convirtiendo en el nuevo punto de entrada. A medida que los consumidores se acostumbran a comprar en ChatGPT o Google AI Mode, los sitios web de los minoristas pueden estar perdiendo su significado.

Las implicaciones de este cambio son de gran alcance. Las relaciones directas con los clientes que las marcas han pasado décadas construyendo podrían ser retomadas por plataformas de IA. Los datos de comportamiento del consumidor y los registros de transacciones ya no pertenecerán a los minoristas, sino que se importarán a la base de datos de AI.

Una guerra por las reglas Durante

el último mes, hemos visto a los gigantes de los pagos hacer todo lo posible en tres frentes.

En la capa de protocolo, ACP de Stripe, AP2 de Google y Agent Pay de Mastercard compiten por una propuesta central: quién establecerá las reglas para los agentes de IA. Estos protocolos definen cómo los agentes de IA inician los pagos, cómo están autorizados y cómo rinden cuentas. Una vez que domine el acuerdo, tiene derecho a hablar en la era del comercio de IA.

En la capa de infraestructura, el piloto de stablecoin de Visa, Open Broadcasting de Stripe y la guerra de ofertas en torno a BVNK están respondiendo a otra pregunta: quién puede controlar el flujo de valor. Las stablecoins han superado a las redes de pago tradicionales en términos de volumen de transacciones y se están convirtiendo en la herramienta de referencia para los pagos de los agentes de IA. Quien sea propietario de la infraestructura de stablecoin tiene derecho a liquidar y acuñar en la nueva era.

En la capa de aplicación, el pago instantáneo de ChatGPT y el modo AI de Google compiten por el último obstáculo: quién puede convertirse en la nueva entrada de tráfico. A medida que los usuarios comienzan a acostumbrarse a completar compras en plataformas de IA, los sitios web oficiales de los minoristas y los portales de marcas están siendo reemplazados silenciosamente. La transferencia de tráfico significa la transferencia de energía comercial.

Estas acciones aparentemente dispersas en realidad apuntan al mismo objetivo: redefinir las reglas subyacentes de las operaciones comerciales en un momento en que los agentes de IA se convierten en el nuevo tipo de consumidor.

Es una reestructuración del poder, de las personas a los agentes, de las marcas a los algoritmos, de las redes de pago a la infraestructura de stablecoins. Cada revolución tecnológica provoca un rediseño del mapa de poder, y los pagos de IA no son una excepción.

En esta guerra, quizás lo más notable no es quién ganará, sino quién será excluido.

La valoración de BVNK se ha triplicado en menos de un año, y la señal no podría ser más clara. El mercado está revalorizando todo el ecosistema de pagos. Aquellos que todavía están esperando y viendo pueden perder la ventana para entrar.

Lo que ha sucedido en el último mes no es el punto de partida del cambio, sino el comienzo de la aceleración. Los contornos de la regulación han tomado forma, las capacidades de la tecnología han madurado y han surgido las necesidades del mercado. Todo lo que queda es la ejecución y la competencia.

Un nuevo orden comercial está tomando forma, y las empresas que aún no se dan cuenta de que su posición ha cambiado pagarán el precio en esta reconstrucción.