Analisis Komparatif Infrastruktur Keuangan Berbasis Bitcoin - @Theo_Network, @build_on_bob, @trylimitless Theo, BOB, dan Limitless mewakili tiga arah utama infrastruktur keuangan yang berpusat pada Bitcoin. Theo adalah platform tokenisasi aset dunia nyata (RWA) untuk investor institusional, menawarkan token yang menghasilkan imbal hasil yang didukung pada obligasi Treasury AS, dengan total setoran $117 juta. BOB adalah Lapisan 2 hibrida yang mengimplementasikan DeFi asli Bitcoin, memungkinkan menjembatani Bitcoin yang diminimalkan kepercayaan melalui teknologi BitVM, dengan total ukuran aset yang disetorkan sebesar $215 juta. Limitless adalah protokol pasar prediksi yang beroperasi pada rantai Base, menggunakan struktur perdagangan berbasis peristiwa jangka pendek dan volume perdagangan kumulatif lebih dari $480 juta. Ketiga proyek tersebut berada dalam tahap penerbitan pra-token, dan skala investasi VC dikonfirmasi menjadi $20 juta untuk Theo, $21,1 juta untuk BOB, dan $8 juta untuk Limitless. Theo menggunakan standar ERC-4626 berdasarkan Ethereum dan Arbitrum untuk mentokenisasi aset nyata seperti obligasi pemerintah, dan aset berbayar dikelola melalui sistem kustodian regulator. Saat menyetor USDC, likuiditas segera diamankan melalui struktur pencetakan yang optimis, dan dibutuhkan 1~4 hari kerja untuk menyelesaikan pembayaran. Di sisi keamanan, Zenith Security telah diaudit sepenuhnya, dengan fitur multi-tanda tangan dan pemadaman darurat. Struktur imbal hasil Theo memberikan hasil 4~5% per tahun berdasarkan obligasi Treasury jangka pendek AS, dan beroperasi pada jaringan Ethereum, @arbitrum, Base, dan Linear melalui distribusi multi-rantai. BOB adalah jaringan Layer 2 hibrida yang menggabungkan model keamanan Bitcoin dan Ethereum, menggunakan BitVM2 untuk memverifikasi operasi off-chain on-chain dengan cara yang tahan penipuan. Ini mengadopsi struktur penahan PoW berdasarkan Bitcoin, dan pada saat yang sama menggabungkan rollup ZK-Optimistic untuk memastikan efisiensi dan keamanan pada saat yang bersamaan. Staking Bitcoin dilakukan melalui protokol Babylon, yang diselesaikan setelah lebih dari 100 konfirmasi Bitcoin. BOB mendukung jembatan antara 11 rantai dengan integrasi LayerZero, dan mitra perwakilannya termasuk Bitgo, Uniswap, Ledger, dan Coinbase Ventures. Tingkat adopsi pengembang telah dikonfirmasi lebih dari 1.000, dan saat ini telah melewati tahap verifikasi Tahap 0 berdasarkan L2Beat. Limitless tumbuh di rantai Dasar di ruang pasar prediksi. Ini mengadopsi struktur buku pesanan batas pusat (CLOB) yang berpusat pada sistem pencocokan pesanan otomatis untuk meningkatkan efisiensi perdagangan, dan memverifikasi hasil pasar secara real time melalui umpan oracle @PythNetwork. Struktur perdagangan terdiri dari token bersyarat dalam bentuk ya/tidak, memungkinkan pengguna untuk menyetor $1 untuk membuat dua posisi yang berlawanan. Waktu kedaluwarsa transaksi ditetapkan di UTC, dan pembayaran dilakukan segera karena pemrosesan latensi ultra-rendah Base. Pada Oktober 2025, volume perdagangan kumulatif Limitless telah melebihi $480 juta, dengan volume perdagangan harian sekitar $9,7 juta. Proporsi seluler lebih dari 80%, dan ditandai dengan struktur yang meningkatkan kenyamanan pengguna. Dalam hal keamanan, Theo telah memastikan keamanan aset melalui kerja sama kustodian dengan lembaga keuangan institusional dan menyelesaikan audit semua kontrak pintar utama. BOB telah menerapkan model kepercayaan terdesentralisasi dengan menggabungkan struktur verifikasi Bitcoin PoW dan ZK, tetapi fakta bahwa hak pengurutan dan peningkatan terpusat tetap dianggap sebagai faktor risiko pada tahap awal. Limitless adalah struktur yang mengandalkan akurasi data oracle, yang dilengkapi dengan sistem multi-penerbit Pyth. Laporan audit keamanan lengkap belum dirilis, tetapi dilaporkan bahwa tinjauan independen telah selesai. Dalam hal struktur ekonomi, Theo memberikan pendapatan bunga yang stabil dengan menghubungkan pendapatan aset dunia nyata ke DeFi, sedangkan BOB menghubungkan modal Bitcoin ke DeFi untuk menciptakan peluang keuntungan baru. Limitless adalah perdagangan berorientasi peristiwa jangka pendek yang menghasilkan keuntungan berdasarkan omset dan likuiditas yang tinggi. Theo tumbuh berdasarkan kepercayaan institusional, dan BOB menyebar dengan cepat di dalam komunitas Bitcoin. Limitless memposisikan dirinya sebagai platform perdagangan yang digerakkan oleh massal dan memperluas pangsanya di segmen pasar prediksi. Kesamaan ketiga proyek tersebut adalah bahwa mereka semua mencari skalabilitas dalam sistem keuangan seputar Bitcoin. Theo mengimplementasikan infrastruktur RWA yang ramah peraturan, BOB mengimplementasikan DeFi berbasis Bitcoin yang diminimalkan kepercayaan, dan Limitless mengimplementasikan pasar prediksi spekulatif jangka pendek. Ketiga proyek tersebut memiliki operasi mainnet yang stabil, dan tidak ada insiden keamanan yang dilaporkan. Theo memimpin arus masuk modal institusional dengan model pendapatan yang stabil melalui aset riil, sementara BOB membuat kemajuan teknologi dengan menghubungkan aset Bitcoin ke keuangan on-chain. Limitless telah mencapai okupansi pasar yang cepat dengan strukturnya yang berorientasi pada kegunaan. Ketiga proyek tersebut masing-masing bertanggung jawab atas berbagai segmen modal institusional, modal Bitcoin, dan keuangan partisipasi pengguna, menunjukkan arah pengembangan berlapis-lapis infrastruktur keuangan berbasis Bitcoin.