Сравнительный анализ финансовой инфраструктуры на основе биткойна - @Theo_Network , @build_on_bob , @trylimitless Theo, BOB и Limitless демонстрируют три основных направления финансовой инфраструктуры, сосредоточенной на биткойне. Theo является платформой токенизации реальных активов (RWA) для институциональных инвесторов, предлагая доходные токены, основанные на государственных облигациях США, с общим объемом депозитов в 117 миллионов долларов. BOB - это гибридный Layer2, реализующий биткойн-нативный DeFi, который позволяет минимизировать доверие к биткойн-бриджам с помощью технологии BitVM, с общим объемом активов в 215 миллионов долларов. Limitless - это протокол предсказательных рынков, работающий на базе цепи Base, который принимает торговую структуру, ориентированную на краткосрочные события, с накопленным объемом торгов, превышающим 480 миллионов долларов. Все три проекта находятся на стадии предварительного выпуска токенов, и объем привлеченных венчурных инвестиций составляет 20 миллионов долларов для Theo, 21,1 миллиона долларов для BOB и 8 миллионов долларов для Limitless. Theo использует стандарт ERC-4626 на базе Ethereum и Arbitrum для токенизации реальных активов, таких как государственные облигации, а внесенные активы управляются через систему кастодиального хранения регулирующих органов. При внесении USDC обеспечивается мгновенная ликвидность через оптимистичную структуру чеканки, а время завершения платежа составляет от 1 до 4 рабочих дней. С точки зрения безопасности завершен полный аудит от Zenith Security, и реализованы многофакторная подпись и функция экстренной остановки. Структура доходов Theo предлагает доходность на уровне 4-5% годовых на основе краткосрочных государственных облигаций США и работает на всех платформах, включая Ethereum, @arbitrum , Base и сеть Linia. BOB - это гибридная сеть Layer2, которая сочетает модели безопасности биткойна и Ethereum, проверяя оффчейн-вычисления в ончейне с помощью доказательства мошенничества через BitVM2. Применяя структуру PoW на основе биткойна, одновременно была достигнута эффективность и безопасность благодаря сочетанию с ZK-оптимистичными роллапами. Стейкинг биткойнов осуществляется через протокол Babylon и окончательно подтверждается после более чем 100 подтверждений биткойна. BOB поддерживает мосты между 11 цепями благодаря интеграции LayerZero, а среди основных партнеров - Bitgo, Uniswap, Ledger и Coinbase Ventures. Количество разработчиков превышает 1000, и в настоящее время проект прошел стадию верификации Stage 0 по данным L2Beat. Limitless растет в области предсказательных рынков на базе цепи Base. Он повысил торговую эффективность, приняв структуру центрального лимитного ордера (CLOB), основанную на автоматизированной системе сопоставления заказов, и проверяет результаты рынка в реальном времени через оракул @PythNetwork. Структура торговли состоит из условных токенов в формате «да/нет», позволяя пользователям вносить 1 доллар для создания двух противоположных позиций. Срок истечения торгов фиксирован по времени UTC, и благодаря сверхнизкой задержке обработки Base осуществляется мгновенная ликвидация. По состоянию на октябрь 2025 года накопленный объем торгов Limitless превысил 480 миллионов долларов, а ежедневный объем торгов составляет около 9,7 миллиона долларов. Доля мобильных пользователей превышает 80%, что подчеркивает удобство для пользователей. С точки зрения безопасности Theo обеспечил безопасность активов через сотрудничество с кастодиальными финансовыми учреждениями и завершил аудит всех основных смарт-контрактов. BOB реализовал децентрализованную модель доверия, сочетая PoW биткойна и структуру проверки ZK, однако наличие централизованного секвенсора и прав на обновление оценивается как риск на начальном этапе. Limitless зависит от точности данных оракула и компенсирует это через многопубликаторскую систему Pyth. Полный отчет о безопасности еще не опубликован, но известно, что независимый обзор завершен. С точки зрения экономической структуры Theo связывает доходы от реальных активов с DeFi, обеспечивая стабильный процентный доход, BOB соединяет капитал биткойна с DeFi, создавая новые возможности для дохода. Limitless генерирует доход на основе высокой оборачиваемости и ликвидности через торговлю, ориентированную на краткосрочные события. Theo растет на основе доверия институциональных инвесторов, BOB быстро распространяется в сообществе биткойна, а Limitless занимает позицию платформы для торговли, ориентированной на массового пользователя, расширяя свою долю на рынке предсказательных рынков. Общей чертой всех трех проектов является то, что они стремятся к расширению финансовой системы вокруг биткойна. Theo реализует инфраструктуру RWA, ориентированную на соблюдение норм, BOB - децентрализованный DeFi на основе биткойна с минимизацией доверия, а Limitless - краткосрочные спекулятивные предсказательные рынки. Все три проекта стабильно работают на своих мейннетах, и случаев безопасности не было зафиксировано. Theo ведет привлечение институционального капитала через стабильную модель доходов от реальных активов, BOB достиг технического прогресса, соединяя активы биткойна с ончейн-финансами. Limitless достиг быстрого захвата рынка благодаря структуре, ориентированной на удобство использования. Каждый проект отвечает за различные сегменты: институциональный капитал, капитал биткойна и финансовые услуги с участием пользователей, демонстрируя многоуровневое развитие финансовой инфраструктуры на основе биткойна.