Analyse comparative des infrastructures financières basées sur Bitcoin - @Theo_Network , @build_on_bob , @trylimitless Theo, BOB et Limitless montrent trois directions principales pour les infrastructures financières centrées sur Bitcoin. Theo est une plateforme de tokenisation d'actifs réels (RWA) destinée aux investisseurs institutionnels, offrant des tokens générateurs de revenus basés sur des obligations d'État américaines, avec un total de dépôts atteignant 117 millions de dollars. BOB est un Layer 2 hybride qui implémente la DeFi (finance décentralisée) native de Bitcoin, permettant un pontage de Bitcoin avec une confiance minimale grâce à la technologie BitVM, avec un total d'actifs déposés d'environ 215 millions de dollars. Limitless est un protocole de marché prédictif fonctionnant sur la chaîne Base, adoptant une structure de trading centrée sur des événements à court terme, avec un volume de transactions cumulatif dépassant 480 millions de dollars. Les trois projets sont tous en phase de pré-émission de tokens, avec des levées de fonds en capital-risque confirmées : Theo 20 millions de dollars, BOB 21,1 millions de dollars, Limitless 8 millions de dollars. Theo utilise la norme ERC-4626 basée sur Ethereum et Arbitrum pour tokeniser des actifs réels tels que des obligations d'État, et les actifs déposés sont gérés via le système de garde des régulateurs. Lors de la déposition de USDC, une structure de minting optimiste permet d'assurer une liquidité immédiate, et le traitement des paiements prend entre 1 et 4 jours ouvrables. En termes de sécurité, un audit complet par Zenith Security a été réalisé, et des fonctionnalités de multi-signature et d'arrêt d'urgence ont été mises en place. La structure de revenus de Theo offre un rendement d'environ 4 à 5 % basé sur des obligations d'État à court terme américaines, et fonctionne sur plusieurs chaînes, y compris Ethereum, @arbitrum , Base et le réseau Linea. BOB est un réseau Layer 2 hybride qui combine les modèles de sécurité de Bitcoin et d'Ethereum, vérifiant les opérations hors chaîne sur la chaîne via un mécanisme de preuve de fraude grâce à BitVM2. Adopte une structure d'ancrage PoW basée sur Bitcoin tout en combinant un rollup ZK-Optimistic pour assurer à la fois efficacité et sécurité. Le staking de Bitcoin se fait via le protocole Babylon, et est finalisé après plus de 100 confirmations de Bitcoin. BOB prend en charge le pont entre 11 chaînes grâce à l'intégration LayerZero, avec des partenaires notables tels que BitGo, Uniswap, Ledger et Coinbase Ventures. Le taux d'adoption des développeurs est confirmé à plus de 1000, et il a actuellement passé l'étape de validation Stage 0 selon L2Beat. Limitless se développe dans le domaine des marchés prédictifs sur la chaîne Base. Il a adopté une structure de carnet d'ordres centralisé (CLOB) centrée sur un système de correspondance d'ordres automatisé pour améliorer l'efficacité des transactions, et vérifie les résultats du marché en temps réel via les flux d'oracle de @PythNetwork. La structure de trading est composée de tokens conditionnels sous forme de Oui/Non, permettant aux utilisateurs de déposer 1 dollar pour créer deux positions opposées. Le moment d'expiration des transactions est fixé selon l'UTC, et grâce au traitement à très faible latence de Base, les paiements sont effectués immédiatement. En octobre 2025, le volume de transactions cumulatif de Limitless a dépassé 480 millions de dollars, avec un volume quotidien d'environ 9,7 millions de dollars. La part mobile représente plus de 80 %, caractérisée par une structure améliorant la convivialité pour les utilisateurs. En termes de sécurité, Theo a assuré la sécurité des actifs grâce à une coopération de garde avec des institutions financières réglementées, et a complété des audits pour tous les principaux contrats intelligents. BOB a mis en œuvre un modèle de confiance décentralisé en combinant la structure de vérification ZK avec le PoW de Bitcoin, mais la présence d'un séquenceur centralisé et de droits de mise à jour est considérée comme un facteur de risque à ce stade précoce. Limitless dépend d'une structure reposant sur l'exactitude des données d'oracle, compensée par le système de multiples éditeurs de Pyth. Bien qu'aucun rapport d'audit de sécurité complet n'ait été publié, il a été signalé qu'une révision indépendante a été complétée. En examinant la structure économique, Theo relie les revenus d'actifs réels à la DeFi pour offrir des revenus d'intérêts stables, BOB relie le capital Bitcoin à la DeFi pour créer de nouvelles opportunités de revenus. Limitless génère des revenus basés sur un trading à fort taux de rotation et de liquidité centré sur des événements à court terme. Theo croît sur la base de la confiance institutionnelle, tandis que BOB se propage rapidement au sein de la communauté Bitcoin. Limitless s'établit comme une plateforme de trading centrée sur le grand public, élargissant sa part de marché dans le secteur des marchés prédictifs. Le point commun des trois projets est qu'ils cherchent tous à explorer l'évolutivité du système financier centré sur Bitcoin. Theo met en œuvre une infrastructure RWA favorable à la réglementation, BOB une DeFi basée sur Bitcoin avec une confiance minimale, et Limitless un marché prédictif spéculatif à court terme. Les trois projets fonctionnent tous de manière stable sur leur mainnet, et aucun incident de sécurité n'a été signalé. Theo mène l'afflux de capitaux institutionnels avec un modèle de revenus stable basé sur des actifs réels, BOB a réalisé des avancées techniques en reliant les actifs Bitcoin à la finance on-chain. Limitless a atteint une part de marché rapide grâce à une structure centrée sur l'utilisabilité. Les trois projets couvrent chacun des segments différents : le capital institutionnel, le capital Bitcoin et la finance participative des utilisateurs, montrant ainsi la direction du développement multicouche des infrastructures financières basées sur Bitcoin.
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