收益优化，DeFi 智能，执行透明度比较分析 @multiplifi , @almanak , @wallchain_xyz 是分别通过不同方式提升 DeFi 效率和透明性的项目。Multipli 是一个利用 delta 中立策略的机构级收益生成协议，达到了约 8000 万美元的 TVL 和年收益率 6~15%。Almanak 通过基于人工智能代理的自动化框架，获得了超过 1.66 亿美元的 TVL。Wallchain 以 MEV 保护和基于社交参与的 AttentionFi 模型为中心，处理超过 10 亿美元的保护交易，开辟了将社会影响力转化为经济价值的新领域。 Multipli 运营着基于零知识（ZK）技术的多链收益基础设施，具备连接中心化和去中心化金融的混合结构。主要组成部分包括与机构托管公司（如 Ceffu、Copper 等）联动的托管层、执行现货与永续之间的 delta 中立套利的算法引擎，以及管理逐步资产运作的模块化池管理合约。通过这些，发行 xUSDC、xBTC 等代币化基金产品，并在保持 1:1 赎回比例的同时，自动实时累积收益。 Almanak 建立了一个由人工智能代理协作设计和执行策略的系统。18 个专门的代理负责策略设计、市场探索、回测和优化，通过强化学习和遗传算法最大化收益率。该系统利用 TEE（受信执行环境）增强安全性，并通过基于 ERC-7540 的代币化策略金库与多种 DeFi 协议兼容。算法自动搜索数千个参数组合，并通过反映实际市场数据的蒙特卡洛模拟验证风险与收益率。 Wallchain 旨在将交易执行过程中产生的 MEV（最大提取价值）重新分配给用户。所有交易都作为单一交易捆绑处理，以防止全面的前置交易，并通过利用闪电贷进行无担保套利，实现高效的收益捕获。此外，通过 AttentionFi 系统，根据用户的链上活动和内容质量计算影响力分数，并将其转化为奖励。该系统将所有收益分配记录为链上收据形式，以确保透明性。 在资本效率方面，Multipli 运营着基于实时市场数据调整最佳基金比例的 AlphaIQ 引擎，平均资本利用率超过 96%，收益区间维持率为 92%。Almanak 通过基于强化学习的优化算法持续改进策略参数，以比传统手动运作方式快 100 倍的速度更新策略。Wallchain 通过单一交易执行方式消除部分执行风险，并通过自动回归机制将损失可能性降至最低。 在安全性和透明性方面，这三个项目都具备经过验证的体系。Multipli 经过多重审计（Shieldify、ChainRisk、StarkEx），并通过开源验证系统实时监控资产状态。Almanak 通过 Zokyo 审计证明非托管代理策略的安全性，并引入权限控制系统精细管理访问权限。Wallchain 公开所有 MEV 分配记录，并通过 GitHub 透明提供 SDK 和算法代码。 这三个平台都与以太坊虚拟机（EVM）具有高度互操作性，并具备互补的整合可能性。Almanak 的人工智能代理可以自动化 Multipli 的策略选择，而 Wallchain 的 MEV 保护功能可以安全地执行这些策略。这种组合有潜力实现 35% 的复合收益率和 10~20% 的 MEV 重新分配。 在竞争格局中，Multipli 领先于传统金融与 DeFi 的连接，Almanak 在基于人工智能的资产运作自动化领域快速增长。Wallchain 扩展了社交网络与 DeFi 之间的交集，提出了新的经济奖励结构。 综合来看，Multipli 实现了稳定的收益生成，Almanak 实现了自动化的人工智能策略运作，Wallchain 实现了公平的交易环境和社会价值奖励。如果这三个项目结合在一起，极有可能发展成结合收益优化、智能自动化和透明执行的下一代 DeFi 基础设施。