Что сделали платежные гиганты за последний месяц?

Написано :Sleepy.txt

Редактор: Каори Если

вы не следили за индустрией платежей в прошлом месяце, вы, возможно, пропустили некоторые важные новости.

29 сентября Stripe и OpenAI совместно объявили, что пользователи ChatGPT могут делать покупки прямо в окне чата без необходимости переходить на веб-сайт продавца. На следующий день Visa запустила пилотный проект по предварительному депозиту стейблкоинов, позволяющий финансовым учреждениям проводить трансграничные расчеты с USDC и EURC. Еще через день Stripe сделала еще один шаг и выпустила платформу под названием «Open Issuesuance», позволяющую любому бизнесу выпустить собственный стейблкоин.

9 октября на рынке появилась новость о том, что Mastercard и Coinbase участвуют в торгах за компанию BVNK, занимающуюся инфраструктурой стейблкоинов, по цене от $15 до $2,5 млрд. А по состоянию на декабрь прошлого года компания оценивалась всего в $750 млн.

Это лишь верхушка айсберга, если вы растянете временную шкалу до всего сентября, то обнаружите, что Mastercard, Google, Visa и Stripe выпустили свои основные шаги в области платежей и стейблкоинов с помощью искусственного интеллекта почти в одно и то же временное окно.

Обзор ключевых новостных событий

Начнем с полного обзора ключевых событий месяца.

блокбастерных новостей за месяц, такая интенсивность редко встречается в индустрии платежей. Что еще более важно, эти новости не являются изолированными релизами продуктов, они перекликаются друг с другом и продвигаются слой за слоем.

Когда

ИИ-агенты начинают инициировать платежи от имени людей, возникают действительно каверзные вопросы — кто разрешает, кто несет ответственность и как ИИ может предотвратить совершение иллюзорной транзакции?

Традиционные платежные системы построены на простой предпосылке, что человек лично нажмет кнопку «купить». Но когда эта предпосылка нарушается, весь механизм авторизации и подотчетности должен быть пересмотрен.

Ответ Stripe и OpenAI — «Общие платежные токены», или сокращенно SPT. Это новый платежный примитив, который позволяет агентам ИИ инициировать платежи от имени пользователей без доступа к реальному счету пользователя или информации о карте. Каждый SPT ограничен определенным продавцом и общей суммой корзины, что дает ИИ достаточный платежный авторитет при одновременной защите конфиденциальности и безопасности пользователей.

--

> Stripe облегчает транзакции, применяет обнаружение мошенничества и обеспечивает контроль токенов в режиме реального времени|Источник: Функция мгновенного оформления заказа Stripe ChatGPT

основана на этой технологии, позволяя пользователям приобретать товары на Etsy прямо в чате. В скором времени эта функция будет распространена на продавцов Shopify, включая такие бренды, как Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS и другие.

Google выбрал другой путь. Он предлагает протокол AP2, который использует три проверяемых цифровых учетных данных: Intent Mandate, Cart Mandate и Payment Mandate. Intent Mandate определяет условия, при которых пользователь уполномочивает агента на покупку; Cart Mandate — это криптографическая авторизация пользователя для конкретной корзины покупок; Платежный мандат сигнализирует платежным сетям и эмитентам о том, что это транзакция с участием агента ИИ.

Этот механизм обеспечивает детальный контроль и отслеживаемые контрольные журналы. В Google подчеркивают, что AP2 является открытым протоколом, расширением A2A и Model Context Protocol, и не принадлежит какой-либо одной компании.

Стратегия Mastercard более прагматична. "Agent Pay" не делает акцент на технологических инновациях, его основная ценность - совместимость. Mastercard сотрудничает с такими платформами, как Stripe, Google и Antom от Ant International, чтобы гарантировать, что ее платежная сеть может легко интегрироваться с основной экосистемой агентов искусственного интеллекта.

Все три протокола были запущены примерно в одно и то же время. Они пытаются решить одну и ту же проблему, но идут совершенно разными путями. Stripe решил сначала занять сцену, а затем продвигать стандарт; Google устанавливает стандарты, прежде чем привлекать приложения; Mastercard не хочет быть лидером, но и не хочет отсутствовать.

История не раз доказывала, что тот, кто освоит стандарт, будет контролировать будущее. Эта битва за протоколы незаметно определяет ландшафт власти в эпоху бизнеса ИИ.

Битва за стейблкоины

Объем торгов стейблкоинами давно превысил аналогичный показатель двух крупных платежных гигантов, Visa и Mastercard вместе взятых. Эта цифра вновь усилила бдительность отрасли в отношении того, что стейблкоины больше не являются экспериментальными объектами в мире криптовалют, а становятся основой глобальной финансовой системы. И с ростом платежей агентов ИИ эта тенденция еще больше усилилась.

Что нужно агентам ИИ, так это всепогодный, мгновенный расчет, недорогой, программируемый способ оплаты. Традиционные банковские переводы часто занимают несколько дней, а трансграничные платежи должны проходить через несколько уровней посредников. Стейблкоины почти естественным образом подходят для этой потребности, с расчетами за секунды, чрезвычайно низкими комиссиями и могут сочетаться со смарт-контрактами для выполнения сложной платежной логики.

Протокол AP2 от Google явно включил стейблкоины в качестве основного платежного средства. По своей структуре стейблкоины являются общим языком среди агентов ИИ, обеспечивая как цифровую пропускную способность, так и стабильность валюты.

Традиционные платежные гиганты выбрали разные стратегии реагирования.

Visa запустила пилотный проект по предварительному депозиту в стейблкоинах, позволяющий финансовым учреждениям пополнять счета Visa Direct в USDC и EURC. Иными словами, стейблкоины уже не являются конкурентами вне системы Visa, а поглощаются сетью. Марк Нельсен, руководитель отдела продуктов Visa, заявил в интервью Reuters, что базовое программное обеспечение глобальной платежной системы крайне сложно перестроить, и интеграция технологии стейблкоинов в существующие процессы является более реалистичным путем.

Открытая эмиссия Stripe идет еще более агрессивно. Эта платформа не только поддерживает платежи по стейблкоинам, но и позволяет любому бизнесу выпустить собственный стейблкоин, а что более важно, позволяет компаниям делиться преимуществами резервов.

В прошлом эмитенты, такие как Circle и Tether, инвестировали доллары, вложенные пользователями, в активы с низким уровнем риска, такие как казначейские облигации, а все доходы принадлежали им самим. Stripe ломает эту схему, позволяя эмитентам делиться доходами с предприятиями.

Уильям Гейбрик, президент Stripe, считает, что постепенная ясность нормативно-правовой базы значительно снизила барьер для входа бизнеса в пространство стейблкоинов. Он ожидает, что в будущем появятся десятки или даже сотни корпоративных стейблкоинов. Open Issue поддерживает несколько цепочек, включая Ethereum, Solana и собственный блокчейн Stripe Tempo.

А война торгов BVNK раскрывает истинную ценность инфраструктуры стейблкоинов.

Основанная в 2021 году, компания специализируется на оказании помощи предприятиям в беспрепятственной конвертации между стейблкоинами и фиатными валютами, благодаря обширным банковским партнерствам и финансовым лицензиям в нескольких местах, обрабатывая транзакции на сумму более 20 миллиардов долларов.

В декабре прошлого года BVNK оценивался всего в 750 миллионов долларов. Менее чем за год оценка подскочила до $15-2,5 млрд. За компанию соперничают Mastercard и Coinbase, а в инвестиционном направлении участвуют Visa и Citigroup.

Основатели BVNK Слева направо: Крис Хармс, Джесси Хемсон-Стратерс и Дональд Джексон|Источник: BVNK

Значение BVNK заключается в том, что он является связующим звеном между традиционной системой фиатных валют и быстро расширяющейся сетью стейблкоинов, с другой. В контексте платежей ИИ ценность таких мостов пересматривается. Тот, кто освоит его, имеет ключевой канал между старой и новой финансовыми системами.

Для Mastercard приобретение BVNK означает, что она может быстро пополнить свою инфраструктуру стейблкоинов и избежать маргинализации в новой волне технологий. Для Coinbase это возможность для стратегической экспансии, перехода от бирж к более широкому платежному пространству, чтобы создать Stripe, принадлежащую криптомиру.

Всплеск оценки BVNK отражает переоценку рынком инфраструктуры стейблкоинов. В эпоху платежей с искусственным интеллектом эти компании играют роль клиринговых палат в традиционной финансовой системе, обрабатывая не только транзакции, но и основные каналы потока стоимости.

Конкуренция за протоколы входящего трафика

и инфраструктуру — это вооружение, но реальное поле боя — на прикладном уровне. Тот, кто сможет приучить пользователей совершать покупки на платформе искусственного интеллекта, будет держать за горло будущий бизнес.

Мгновенная оплата ChatGPT — это знаковое событие. Это первый снимок платежей ИИ-агентов от концепции к реальности. Пользователи могут приобретать товары на Etsy непосредственно в разговорах с ChatGPT, что избавляет от необходимости переходить на сайт продавца. Stripe обеспечивает платежную инфраструктуру, а OpenAI обеспечивает трафик на рампе, и сочетание этих двух факторов создает новый опыт покупок.

взаимодействие между пользователями, ChatGPT, продавцами и платежными системами|Источник: ChatGPT Эта

функция скоро будет распространена на продавцов Shopify, и такие бренды, как Glossier, Vuori, Spanx и SKIMS, уже готовы присоединиться к ней. Это отправная точка для AI Commerce, говорит Сэм Альтман.

Google также ускоряет свои шаги. Компания объявила, что в ближайшие месяцы расширит интерфейс покупок AI Mode, добавив функции отслеживания цен и прямых покупок. Пользователи могут просматривать, сравнивать и размещать заказы в режиме искусственного интеллекта, а транзакции окончательно завершаются через Google Pay.

Недоумение не отстает. Поисковая система с искусственным интеллектом запустила функцию «Купить с Pro», сотрудничая с PayPal, чтобы пользователи могли оплачивать покупки прямо в интерфейсе чата. Он также интегрирует Firmly.ai, бэкенд платформы, к которому продавцы могут легко получить доступ.

BCG раскрыла ключевой набор данных в отчете, опубликованном 6 октября. В июле 2025 года трафик розничных веб-сайтов в США из браузеров и чат-сервисов GenAI увеличился на 4 700% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Эти пользователи также ведут себя иначе, чем традиционные посетители, проводя на сайте на 32% больше времени, перемещаясь на 10% больше страниц и имея на 27% меньший показатель отказов.

Что еще более важно, они часто прибывают на сайт во второй половине дня после принятия решения о покупке. Это также подтверждают данные Adobe: более половины потребителей рассчитывают использовать ИИ-помощников для покупок к концу 2025 года.

Переписывается въезд на автомобильный транспорт. В прошлом люди заходили на сайты электронной коммерции через поисковые системы или прямой доступ; Теперь платформы искусственного интеллекта становятся новой точкой входа. По мере того, как потребители привыкают совершать покупки в режиме ChatGPT или Google AI, веб-сайты ритейлеров могут терять свой смысл.

Последствия этого изменения имеют далеко идущие последствия. Прямые отношения с клиентами, на построение которых бренды потратили десятилетия, могут быть восстановлены платформами искусственного интеллекта. Данные о поведении потребителей и записи о транзакциях больше не будут принадлежать розничным торговцам, а будут импортироваться в базу данных AI.

Война за правила За

последний месяц мы стали свидетелями того, как платежные гиганты делают все возможное на трех фронтах.

На уровне протокола ACP от Stripe, AP2 от Google и Agent Pay от Mastercard соревнуются за основное предложение: кто будет устанавливать правила для агентов ИИ. Эти протоколы определяют, как агенты ИИ инициируют платежи, как они авторизуются и как они привлекаются к ответственности. Как только вы освоите соглашение, у вас появится право говорить в эпоху AI Commerce.

На инфраструктурном уровне пилотный проект стейблкоина Visa, открытый выпуск стейблкоинов Stripe и война торгов вокруг BVNK отвечают на другой вопрос: кто может контролировать поток стоимости. Стейблкоины превзошли традиционные платежные сети по объему транзакций и становятся основным инструментом для платежей агентов ИИ. Тот, кто владеет инфраструктурой стейблкоина, имеет право на ликвидацию и чеканку в новую эпоху.

На прикладном уровне мгновенная оплата ChatGPT и режим искусственного интеллекта Google соревнуются за последнее препятствие: кто может стать новым входом трафика. По мере того, как пользователи начинают привыкать совершать покупки на платформах искусственного интеллекта, официальные сайты ритейлеров и бренд-порталы потихоньку вытесняются. Передача трафика означает передачу коммерческой мощности.

Эти, казалось бы, разрозненные действия на самом деле указывают на одну и ту же цель: переопределить основные правила бизнес-операций в то время, когда агенты ИИ становятся новым типом потребителей.

Это реструктуризация власти, от людей к агентам, от брендов к алгоритмам, от платежных сетей к инфраструктуре стейблкоинов. Каждая технологическая революция влечет за собой перекройку карты власти, и платежи на основе искусственного интеллекта не являются исключением.

В этой войне, пожалуй, самое примечательное не в том, кто победит, а в том, кто будет исключен.

Оценка BVNK выросла в три раза менее чем за год, и сигнал не может быть более ясным. Рынок переоценивает всю платежную экосистему. Те, кто все еще ждет и видит, могут пропустить окно, чтобы войти.

То, что произошло в прошлом месяце, является не отправной точкой перемен, а началом ускорения. Контуры регулирования очерчены, возможности технологий созрели, и появились потребности рынка. Все, что осталось, это исполнение и конкуренция.

Формируется новый порядок ведения бизнеса, и компании, которые еще не осознают, что их положение изменилось, будут расплачиваться за эту реконструкцию.