COMMENT GAGNER 10K avec PENDLE FACILEMENT
La plupart des gens dorment sur @pendle et @boros_fi.
Vous allez le sous-estimer en pensant que c'est "trop complexe"
puis regarder cela devenir la prochaine grande chose alors que le $pendle monte.
Ce fil vous sauvera de le sous-estimer Ă nouveau :
đč Ce que fait rĂ©ellement Boros
đč Pourquoi c'est un bien plus gros problĂšme que la plupart ne le rĂ©alisent.
Pendle rend le rendement négociable et la plus grande source de rendement
dans la crypto est le taux de financement, voir @ethena $ENA
Boros vous permet de trader, couvrir, exploiter le taux de financement.
Boros 101
Pensez Ă Boros comme Ă un nouveau marchĂ© oĂč :
đŁ YU = l'unitĂ© que vous Ă©changez
đ° Taux de financement = le prix de cette unitĂ©
Chaque fois que le financement bouge, le "prix" de cette unité de rendement change.
C'est littéralement votre PnL.
Donc, lorsque le financement augmente, les prix de YU augmentent.
Lorsque le financement devient négatif, les prix de YU baissent.
C'est pourquoi les Ă©changes de Boros ressemblent Ă "long ou short yield."
Vous tradez littéralement la direction des taux de financement.
C'est clair :
Achetez des YUs si vous pensez que le financement va augmenter (rendement long)
Vendez des YUs si vous pensez que le financement va se calmer (rendement court)
Le taux est votre graphique. (le taux est le graphique des prix)
La courbe des rendements est votre marché.
Ce que vous Ă©changez vraiment
Financement fixe vs flottant.
Achetez YU si vous pensez que le financement réalisé sera supérieur au fixe.
Vendez YU si vous pensez qu'il sera inférieur ou devient négatif.
Comment fonctionne le PnL
Ă chaque rĂšglement, PnL â (financement rĂ©alisĂ© â taux fixe) Ă notionnel Ă temps.
Si le financement est Ă©gal Ă votre fixe, vous ĂȘtes Ă l'Ă©quilibre pour cette pĂ©riode.
Supposons que l'APR sous-jacent et l'APR implicite ne changent pas et que le BTC reste Ă 100k.
(10,95 % - 10) * 100 000 (prix du BTC) * 17/365 (17 jours restants jusqu'à l'échéance) = 44
Pourquoi cela est important
Vous pouvez couvrir le financement sur votre pile perp.
Ou spéculer sur les pics de financement avec un effet de levier et beaucoup moins de capital que pour gérer la jambe perp.
Calcul rapide que vous pouvez enregistrer
PnL attendu par pĂ©riode â (financement prĂ©visionnel â fixe) Ă notionnel.
Empilez les périodes à travers les rÚglements.
Ătude de cas pour le taux au 10/10/2025
Veuillez noter qu'il s'agit d'un cas extrĂȘme
Le taux d'intĂ©rĂȘt annuel sous-jacent est si bas
mais le taux d'intĂ©rĂȘt annuel implicite n'a pas reflĂ©tĂ© (ou les traders YU pensent que c'est seulement Ă court terme donc ils ne font pas d'enchĂšres)
Vous pouvez faire cela
1) vendre Ă dĂ©couvert YU si je pense qu'il continuera Ă rester Ă ce niveau en spĂ©culant que les gens paient -432% de taux d'intĂ©rĂȘt annuel pour maintenir leurs positions longues lĂ -bas, donc ils vont vendre bientĂŽt
2) attendre et voir si le rendement implicite baisse, et spéculer que cette chute ne sera pas longue et essayer d'obtenir une bonne entrée et attendre que le taux de financement remonte à "normal"
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